中级倒计时29天，今年考试禁止带计算器进考场！

✍【单选题】

1.已知纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，投资某证券要求的风险收益率为6%，则该证券的必要收益率为（    ）。

A.5%                 

B.11%                

C.7%                  

D.9%

2.某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为（    ）。

A.0.29%             

B.22.22%              

C.14.29%              

D.0.44%

3.某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是（    ）。

A.规避风险            

B.接受风险            

C.转移风险            

D.减少风险

4.若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是（    ）。

A.两项资产的收益率之间不存在相关性

B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性

C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险

D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险

5.当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（    ）。

A.系统风险高于市场组合风险

B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化

C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度

D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度

✍【答案与解析】

1.【答案】B

  【解析】无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=3%+2%=5%，必要收益率=无风险收益率+风险收益率=5%+6%=11%，选择B。

2.【答案】C

  【解析】项目收益率的标准差率=标准差/期望收益率=2%/14%×100%=14.29%，选择C。

3.【答案】C

  【解析】转移风险对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业以一定代价，采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，如向专业性保险公司投保等。  

4.【答案】C 

  【解析】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，表明两项证券资产收益率正相关，只要相关系数小于1，就具有风险分散化效应，分散掉一部分非系统性风险。选择C。

5.【答案】B

  【解析】根据β系数的定义可知，当某资产的β系数大于0时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向的变化；当某资产的β系数大于0且小于1时，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，因此其所含的系统风险小于市场组合的风险；当某资产的β系数大于1时，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，因此其所含的系统风险大于市场组合的风险。